行情回顾:上周大盘整体上涨,品牌服装子板块和申万服装板块涨幅跑过大盘分别为3.0%和2.6%,略大于大盘涨幅2.0%。个股方面,涨幅排名前十江苏三友以15.8%的涨幅居首,其次是蓝鼎控股15.1%,泰亚股份11.7%;跌幅前列中,华润锦华-6.7%、中冠A、凯撒股份跌幅均超过5%。
　　行业关注:2013年4月份纺织业增加值同比增长10.1%(2013-5-16);2013年4月服装鞋帽、针纺织品零售额同比增长9.5%(2013-5-16);2013成为户外品牌推广大年品牌塑造进入关键期(2013-5-16);8年间105家炒房公司玩房烧身雅戈尔最执着(2013-5-16)。
　　公司公告:A股重点公司公告:百隆东方(601339):关于子公司股权转让的公告(2013-5-11);天山纺织(000813):关于向中国证券监督管理委员会申请中止审查本公司重大资产重组事项的公告(2013-5-16);雅戈尔(600177):2012年度利润分配实施公告(2013-5-17);雅戈尔(600177):关于子公司获得土地使用权的公告(2013-5-17);九牧王(601566):关于设立子公司的公告(2013-5-18)。港股重点公司公告:安踏体育(02020):2013年第四季度订货会表现及2013年第一季度同店销售增长(2013-5-14)。
　　投资策略:我们认为2013年对于品牌服装是一个调整年,行情更多的是跟随式,缺乏超配理由,板块仅在市场预期与实际数据之间存在偏差时形成中短期行情。从品牌企业的角度,多为转型元年,公司策略多为谨慎保守,短期成效有限。相对品牌服装,制造板块相对更具吸引力,我们对全年出口回暖预期乐观,看好鲁泰A、伟星股份等受益于外需回暖的制造龙头。